中 外匯 算法交易 基礎知識

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中外匯算法交易基礎知識 近三十年前，外匯市場（外匯）的特點是通過電話，機構投資者，不透明的價格信息，interdealer交易和交易商與客戶的交易和市場集中度低有明顯的區別進行交易。 今天，技術進步已經改變了市場。 交易是通過計算機主要由，讓散戶投資者進入市場，實時流價格回落，導致更大的透明度和交易商和他們的最先進的客戶已基本消失之間的區別。 一個特別顯著的變化是引進算法交易，其中，同時使顯著改善外匯交易的運作，也帶來了一些風險的。 通過觀察外匯市場和算法交易的基本知識，我們會找出一些優勢，算法交易帶來了貨幣的交易，同時也指出了一些風險。 外匯基礎知識 外匯保證金交易是在貨幣對在不同卷根據報價藉此基礎貨幣給出一個價格報價貨幣計算交易的虛擬場所。 工作一個星期，每天24小時，五天，外匯被認為是世界上規模最大，最具流動性的金融市場。 按照國際清算銀行（BIS）的交易於2013年4月的每日全球平均額是$ 2.0萬。 該交易的大部分是做了美元，歐元，日元，涉及一系列的球員，包括私人銀行，中央銀行，養老基金，機構投資者，大型企業，金融企業和個體零售商販。 雖然投機性交易可能是主要動機某些投資者來說，首要原因外匯市場的存在是人們需要以購買外國商品和服務交易的貨幣。 在外匯市場上的活動會影響實際匯率，因此，可以深刻影響任何特定國家的產出，就業，通脹和資本流動。 出於這個原因，政策制定者，公眾和媒體都在發生的事情就在外匯市場的既得利益。 算法交易的基本知識 的算法本質上是一組設計完成一個明確界定的任務的特定規則。 在金融市場交易，計算機執行其特徵在於一組包括參數，如定時，價格或數量，即結構將要作出的交易規則用戶定義的算法。 統計，自動對沖，算法的執行策略和直接的市場准入：目前金融市場中存在四種基本類型的算法交易。 統計指算法策略，尋找基於歷史時間序列數據的統計分析，盈利的交易機會。 自動對沖是一種策略，制定規則，以減少交易者所面臨的風險。 對算法的執行策略的目標是執行預定義的目標，如減少市場衝擊或迅速執行交易。 最後，直接市場准入介紹了最佳的速度和更低的成本，在此算法交易者可以訪問和連接到多個交易平台。 一個算法交易的子類別是高頻交易，其特點是貿易秩序執行的非常高的頻率。 高速交易可以讓他們在增量價格變​​動單位為毫秒進行交易的能力給予顯著優勢，貿易商，但它也可能帶有一定的風險。 算法交易在外匯市場 許多在過去幾年的增長，算法交易在外匯市場已因算法自動化某些流程並降低進行外匯交易所需的時間。 通過自動化創建的效率就降低了在執行這些過程的成本。 一個這樣的過程是外貿訂單的執行。 自動交易過程與交易根據預定的準則，諸如在一段指定時間內或在特定的價格執行命令的算法，是顯著比手動執行由人更有效。 央行也已經採取了被編程以更新電子交易平台貨幣對價格的算法的優勢。 這些算法提高在該銀行可以給市場的價格，同時縮短了報價的價格手冊，工作小時數的速度。 一些銀行的程序算法，以減少自己的風險暴露。 該算法可用於出售特定貨幣以匹配客戶的交易，其中，銀行購買等值的，以保持在特定貨幣的恆定量。 這使得銀行保持風險暴露的預先指定的電平，用於保持該貨幣。 這些過程已顯著更有效率的算法，從而降低交易成本。 然而，這些都不是一直在推動外匯算法交易增長的唯一因素。 算法已越來越多地被用於投機性交易的高頻率和算法的能力來解釋數據和執行命令的組合，使得交易商利用從貨幣對之間的小價格的偏差而產生的套利機會。 所有這些優勢導致外匯市場更多地使用的算法，但讓我們看看一些伴隨算法交易帶來的風險。 包含的風險算法外匯交易 雖然算法交易已經做了很多的改進，也有一些缺點，可能威脅到外匯市場的穩定性和流動性。 一個這樣的缺點涉及市場參與者的交易權力不平衡。 一些與會者必須獲得先進的技術，使他們能夠獲得信息，並以更快的速度比其他人執行命令的手段。 在最先進的算法技術方面的富人與窮人之間的這種不平衡可能會導致碎片化市場中，可能會導致流動性短缺隨著時間的推移。 此外，雖然有股市和外匯市場之間的根本差異，也有一些誰擔心這加劇了股市閃電崩盤5月6日的高頻率交易，2010年可能同樣影響到外匯市場。 由於算法編程對特定的市場情況下，他們可能沒有足夠快地響應，如果市場要徹底改變。 為了避免這種情況下市場可能需要進行監測，並在市場動盪暫停算法交易。 然而，在這種極端情況，算法交易的眾多市場參與者同時懸掛可能會導致高波動性，並大幅減少市場流動性。 底線 雖然算法交易已經能夠提高效率，從而降低貨幣交易的成本，它也配備了一些額外的風險。 對於貨幣正常運行，它們必須是有價值的有些穩定的商店，並具有高度流動性。 因此，重要的是，在外匯市場保持液態以低價格波動。 與生活的各個領域，新技術帶來了許多好處，但它也配備了新的風險。 對於算法外匯交易未來的挑戰將是如何制定的利益最大化，同時降低風險的變化。