跨越 和 扼殺

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跨越和扼殺 跨越和扼殺是三角洲中立的，這意味著如果價格上升或下降，我們不關心。 他們是一個有限的風險，但價格昂貴的策略。 他們顯著受引伸波幅和時間衰減。 最大的風險是有限的; 最大增益是理論上不受限制。 你想不想。 能夠受益於大動作 - 向上或向下？ 充分利用增加的波動？ 有些時候，你只知道，在一個股票的大行情來了 - 問題是，你不知道哪個方向。 那豈不是很高興有可能受益於這些舉措，無論他們是否是向上或向下的策略？ 龍跨越和扼殺符合該法案。 該戰略的利潤波動 - 大幅波動的根本，無論是向上或向下。 它們涉及擁有同一個基礎資產上都看漲和看跌期權。 這些是一些最昂貴的選擇策略，但最大的風險是已知的和固定的。 時間衰減和下降的隱含波動率是該戰略的最大威脅。 什麼是一個平鋪和扼殺？ 的跨騎限嗣繼承購買一個在平價呼叫並同在 - 看跌期權。 這個想法是，應在底層顯著增加或減少顯著，使得該呼叫或賣出期權的新值可以為大於購買兩個位置的成本被出售，則獲利。 一個扼殺採用相同的方法，但使用了的最賺錢的呼叫，並超出了貨幣的投放，以降低成本。 這是成本較低的交易，但需要更大的舉動是有利可圖的。 跨越和扼殺利潤顯著向上或向下移動的底層。 在隱含波動率的上升也將增加一個分腿或扼殺的價值。 因為你付出2保費，購買時間值兩側，股票通常有大幅移動，產生巨大的利潤。 實施策略只涉及買入看跌期權和到期，讓業界有足夠的時間來工作，並騎縫/扼殺購房者最好不堅守陣地的到期靠攏擔任，因為這是當時間衰減是最大的調用。 最後，購買期權的最好時機是當隱含波動率較低。 這一戰略失去，如果股票價格不動不足以抵消時間衰減，或者在隱含波動率的下降。 最大的風險是支付的借記卡。 如果隱含波動率下降，該位置還可以，即使基礎的動作失去價值。 這是一個買入的收益（或者其他新聞）之前橫跨或扼殺可以是一個危險的策略的原因。 即使股票的動作，在經常發生的收益被釋放可以大大抵消從底層的舉動損益後的隱含波動率的下降。 本例中使用26多空買了$ 2.23的股票為$ 26.25。 （請注意，選擇罷工不太可能是完全一樣的股價。）的位置表示獲利，如果是過期接近股價已經超越了使用的行權價格，加上或減去支付給建立呼叫的借記卡和 把位置（26 +/- 2.23）。 該位置將受益於顯著向上或向下移動的股價。 此舉需要發生的時間越長，越大它需要，以抵消時間衰減的期權價格。 由於隱含波動率是支付期權的保險費的顯著一部分，如果隱含波動率下降，跨騎將失去價值，如果隱含波動率上升時，它會獲得。 這是唯一的期滿之前的情況下，因為在呼氣損益是固定的。 時間就是對你的騎乘或扼殺。 你有顯著負THETA，所以你從時間衰減失去價值，每天的位置。 一個成功的交易實例 在圓形區域，英特爾的價格（INTC）跳離低，而隱含波動率保持較低。 理想情況下，我們想購買橫跨低引伸波幅。 時間衰減是多空的對手，最大的在上個月到期之前，所以我們需要給自己的時間是正確的。 在這種情況下，股價攀升至超過$ 25和隱含波動率在30％左右，我們會買三個月就，選擇2月25日跨式。 兩週內，股價創出$ 28和隱含波動率上升至34％。 呼叫三倍的價值，而認沽失去了它的價值。 要退出位置，多空可能已經將其全部賣了不錯的收益。 當一個位置一倍的價值，我們一般考慮關閉一半的位置，因此，無論接下來會發生什麼，我們會收支平衡。 另外，呼叫可能已售出看跌期權持有，萬一出現了回調。 從上圖可以看出，其實股價跌低至$ 19日到期前，意味著認沽也都給予了300％的漲幅。 一個失敗的交易實例 如果我們買了多空一個月前，業界就不會制定出為好。 有兩件事情可以去反對我們購買跨越：隱含波動率可升可跌，而時間衰減可以蠶食的位置。 在突出顯示的區域，我們看到INTC突破到一個新的高度。 按目前的舉動吸引，許多期權交易商忽略的隱含波動率，僅在近幾個月買的平價出選項。 因此，與股票在26.50和41％的隱含波動率，我們就買了11月27日多空。 價格並拉升至27.50，但隨著時間衰減和隱含波動率下降，位置呈虧損。 價格再下跌，並採取了多空值降低到50％的損失。 在這一點上，我們就已經退出了交易，因為我們一般認為，當它失去了其價值的50％的任何位置應該關閉。 期權涉及風險，不適合所有投資者。 欲了解更多信息，請閱讀特點及標準化期權的風險。 副本可從期權清算公司，瑞士銀行大廈車道，套房500，芝加哥，IL 60606獲得，或致電1-888-OPTIONS或訪問888options。 OptionsHouse是分開，但附屬於optionMONSTER。 兩者都是光圈集團有限責任公司的子公司。 這不應被視為遊說開設一個OptionsHouse賬戶或OptionsHouse進行交易。 這種材料被提供給您僅用於教育目的。 這些信息既不是，也不應被理解，作為一項要約，或要約邀請，由OptionsHouse購買或出售的證券。 OptionsHouse不提供或提供有關的性質，潛在的價值，任何特定的投資或投資策略的適合性或盈利能力的任何投資建議或意見，您應完全負責任何投資決定你做，這樣的決策將完全 在你對自己的財務狀況，投資目標，風險承受能力和流動性需求評估。 ＆複製; 2015年optionMONSTER媒體，LLC。 版權所有。 optionMONSTER教育COACHING 我如何報名參加optionMONSTER先進的教育？ 作為做市商，喬恩（'DRJ'）和皮特納賈瑞恩接受教育了無數年輕的專業人士。 現在optionMONSTER提供了一個獨特的教育計劃，旨在帶領我們的聯合創始人。 了解你的速度，單對單 從戰略和希臘人增益 切出常見錯誤 確定和完善自己的交易風格 要現在開始，讓我們了解你的投資目標。 optionMONSTER會跟進的私人電話採訪。 考慮到你的時間，我們會向喬恩和皮特的最新著作，我們如何買賣期權的前兩章。