差價合約 和 差價合約交易

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差價合約和差價合約交易 自1998年以來差價合約已經提供給零售市場，他們提供了許多交易機會。 您可以使用他們採取了多頭頭寸，或空頭頭寸，或者你可以將一個長的和短的崗位上創造所謂的對貿易。 在配對交易技術是20世紀80年代開發的摩根士丹利和它玩市場的一個非常有效的途徑。 這種風格的交易 - 取出幾個行業在一次創建一個整體倉位 - 已成功用於專業交易員很長一段時間。 在大多數情況下，它減少了的衍生物，同時保持潛在利潤交易的風險。 在對行業描述為市場中性的，這意味著整體市場的方向並不影響其盈利或虧損。 一個有用的策略，因為我們進入一個新的不確定的一年，混合郵件到來從主要經濟體。 配對交易涉及同時服用兩種相關股票多頭和空頭。 人們期望的是，從長遠份額將跑贏短單。 您投注的兩股，而不是他們的實際表現的相對表現。 配對交易已被證明給一貫良好的回報。 在1998年一份文件，耶魯大學管理學院發現，30年數據的基礎上，對交易的平均12％的回報率在6個月的交易期。 差價合約（差價合約）是非常好的這種類型的交易，因為它們有利於短路，不吸引印花稅，可以用保證金購買。 找到一個對貿易 配對交易可以產生持續良好的回報，不管一般的市場條件。 但對交易者做出判斷。 你不能只挑幾個股票，做多一個，短的等，並希望最好的。 還有更多的東西比。 正如我前面所說，你需要選擇兩隻股票的移動以類似的方式，也有類似的商業模式，並很可能會同樣受到市場的事件。 它們可能是在相同的扇區。 統計上，它們應當具有高的正相關性係數。 相關係數度量兩個股票之間的關係的強度。 它介於+1和-1。 +1的相關性表明，總的正相關性，那就是 - 如果我們有股票A和股票B，A上漲10％將導致相同的上升B. 0表示沒有相關性，-1表示總的負相關關係（ 這裡10％的上漲股票A將導致10％的下跌股中的B）。 一個對交易者將尋找兩隻股票具有較高的正相關性; 等待中的股票價格存在分歧，然後貿易的期望，股市將恢復其歷史相關性。 計算相關係數是有點複雜，您需要一台電腦來操作數據。 有大量的軟件包，這為你做這個。 任何電子表格如Open Office或Excel將使得計算相當簡單。 採摘對一個簡單的規則是選擇的股票具有相對低揮發性，從同行業中，類似的市值。 我會挑阿斯利康（AZN）和葛蘭素史克（GSK）。 他們是兩家公司在同行業具有相當的市值。 我的計算告訴我，他們的統計價格走勢呈正相關關係（見右圖）。 該圖顯示了兩隻股票是如何在12個月內完成。 阿斯利康表示為藍線，葛蘭素史克的紅色。 為了更好地理解每一個我們需要看看價格相對指標股的相對表現。 它繪製阿斯利康的價格由葛蘭素史克公司的價格分歧。 它如下所示。 當紅色的線是向上移動阿斯利康跑贏葛蘭素史克。 事實正好相反，當行向下移動。 藍線的中間代表均值價格比過去一年的過程中，黃色和綠色的線是一個和兩個標準偏差距離分別指。 這個數據是相當簡單的計算使用電子表格。 您將需要訪問歷史市場數據。 有能夠提供這個給你幾個公司。 我已經使用了投資者易於軟件包來訪問數據，然後我導出到電子表格。 在我們交易，我們需要檢查相關指標給予了積極的交易信號的價格。 不同的交易者有什麼要引發業內人士的不同意見。 一些交易商希望看到的指標連升三個標準差距離的平均值，其他都滿意的指標只有一個標準差之遙。 這是個人喜好和經驗。 兩個標準偏差趨於工作良好。 如可在此圖表上看到的比率已達到第一標準偏差而不是第二個。 基於此數據，我們將等待阿斯利康到繼續優於以期為比率到達第二標準偏差進行交易。 一旦現在是時候進行交易，重要的是要確保這些股票在正確的數量進行交易。 作為一般規則的位置的值必須相等。 這樣，5％的舉動在一個將等於5％的舉動，在其他。 在期待它的表現將優於萬葛蘭素史克的，所以我們就買說：一斤。 我們將出售阿斯利康的值相同。 我們將使用差價合約，因此只需要把交易的價值下降了10％，也就是＆磅; 2000。 現在，我們只關心兩者之間的相對性能。 他們可能都上去了，但期望是我們長期的股票 - 葛蘭素史克 - 就上去了，比我們有一個淡倉股票 - 阿斯利康。 他們可能都下降 - 再意料的是，我們缺乏的股票會下跌快於漫長的。 這樣做的原因可以追溯到兩股之間的相關性。 他們已經變得不那麼相關的期望是讓他們恢復到自己的歷史相關性水平。 它變得清晰，這是一個marketneutral貿易。 該FTSE100可以通過100點意外大幅下滑。 在這種情況下，可能性是，無論我們的股市會下跌。 只要我們的空頭頭寸下降速度快於我們的多頭倉位，然後我們的貿易將恢復盈利。 這種貿易開放涉及到兩個位置 - 我們已經發生了兩套交易成本。 配對交易是比單倉位交易更加昂貴。 這是利用差價合約，以對貿易，而不是點差交易一個很好的理由。 差價合約提供參與市場，比差交易低得多的低成本的方式。 與所有的交易策略是非常重要的是使用止損。 不要試圖扶住一個失敗的位置，尤其是當有需要有這麼多其他潛在的贏家。 如果你是新的差價合約和配對交易，然後將停止在5％左右的投資損失。 而知道發生了什麼，以你的公司。 有時候有成交同樣，對於年公司改變他們的交易模式。 這可能是由於收購的方式或利潤警告。 如果外的不同尋常的事件發生時或者你的股票，請記住，他們可以改變股票之間的關係，並準備關閉的位置。 差價合約的交易商對提供了很多機會。 很多公司提供指數差價合約交易。 這使您可以打賭，一個公司的表現將優於或弱於特定的索引。 它甚至可以讓你從不同指數的相對價格變化中獲利，例如富時100指數和道瓊斯工業平均指數。 這樣的系統，因為這，這也在不論返回市場行情利潤的潛力，無疑是值得擁有你的袖子。 與MoneyAm股份雜誌給您帶來的聯想