配對交易 的一些資源

+

配對交易：一些資源 配對交易：一個相對價值套利規則的性能（埃文Gatev，威廉N. Goetzmann，K海爾特Rouwenhorst），審查金融研究。 2006年。 這是任何一個有用的文件是誰感興趣的是對交易的想法。 它有方法的一個很好的歷史討論，並給出了一個半合理的---和純量化---基礎研究配對交易。 最令人高興的是，它提供了一些真正的奶酪的前景。 有一些難題仍然存在這個文件，但看過後，看看你的想法。 配對交易（埃利奧特，范德胡克，和Malcolm）計量金融。 2005年。 這是一個假定的一類車型，其中均值回歸是烤成餅一篇理論文章。 主要的問題，我與紙張，所提出的模型並不能確認我們最愛的典型事實。 例如，如果你在一個股權分散的回報（比如在一個投資組合是長戴爾和惠普短以相等的美元數額的回報），你會輕易拒絕退貨的常態---但正常是隱含的假定 模型。 股票價差也呈現出條件異方差並沒有反映在模型中黑色的槓桿效應。 在電子郵件通信，約翰·范德胡克提供了這種批判（對此我已經在一個點上加粗體，以幫助眼睛）的回應： 配對交易是由對沖基金短期投機策略[見Gatev等，2006年，SSRN = 141615]，而我們提出了一種短期模型經常是用新的數據進行更新。 與每個校準均值回复平估計和均值回歸的大小。 不言而喻，如果校準指示弱均值回歸則對正在考慮將不得從事配對交易。 因此，我們的過程還用於當它發生時，以確定強均值回歸。 如果一對沒有從校準顯示所需的性能，那麼交易將不會進行與對。 程式化事實的問題是不相關的東西我們提出申請。 這將是有趣的學生申請我們的算法在我所指示的方式來估算觀察年化回報率。 因此，我們有一點辯論。 除此之外，這次談話可能激發的一般問題。 我們究竟失去（或收益），通過限制我們的注意，只有那些符合相關的實證系列的典型事實假設或模型？